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【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】

返校季、中國十一長假、耶誕節等銷售旺季即將來臨，可望對電子業營收帶來激勵作用。投信業者指出，上周五電子股成交比重回升至六成，如能順利接棒，有利於台股後市表現。

台股上周五開低走高，電子股擺脫之前萎靡走勢，對股市有如一劑強心針。投信業者表示，電子股反彈，顯示傳產、電子健康輪動，有利台股多頭走勢，接下來進入返校季，電子股如接棒演出，大盤再跌空間有限，返校季通常有利於消費電子股。

Cmoney統計，三大法人買盤較偏好手機及零組件族群，NB及其零組件仍以賣超居多，不過，相關族群股價在上周五多已轉強。

群益投信投資長吳文同表示，傳產類股漲多後，面臨回檔修正壓力，8月類股調整將比大盤明顯，關鍵在電子股是否能接棒，投資人此時可以適度加碼。

吳文同觀察，近期漲幅最兇的食品、玻陶、汽車、觀光、航運及百貨類股其7月合併營收表現，僅比去年同期增加3.9%，業績成長幅度跟不上股價的漲幅；以業績來看，電子股近期股價受到壓抑，預期第三、四季反而有上漲機會，在iPhone概念股及品牌手機概念股大漲後，手機零組件類股有機會跟上。

吳文同表示，自1996年以來，除了景氣處於衰退期外，9月電子股表現往往都比8月有平均8.8%的月增率，主要是開學對消費性電子的需求，有助於營收成長，如果資金由傳產轉進電子，類股輪動將推升大盤走高。

摩根富林明新興科技基金經理人歐陽渭棠表示，近期進入半年報公布的高峰期，電子股因雜音較多，加上券商調降美國個人電腦（PC）大廠投資評等，使電子股股價疲弱不振。

每年7至9月歐美「返校需求」，通常會帶動NB及PC相關產業出貨旺盛，但今年旺季不旺，相關族群股價表現疲軟。

不過，歐陽渭棠認為，隨著中國十一假期即將到來，消費動能可望再度回溫，搭配第四季聖誕購物旺季，NB及PC相關族群後市並不看淡。

保德信高成長基金經理人葉獻文指出，在歐美經濟復甦放緩、基期墊高的前提下，電子業整體終端需求未明、能見度短，8、9月電子業景氣只能「邊走邊看」，第三、四季的能見度才會提升。

個別電子產業仍有表現機會，其中存貨較無疑慮的智慧型手機與LED上下游，可望有較突出的表現。