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上市櫃公司6月營收表現亮眼，上百家創新高；法人表示，在業績面助攻下，指數攻克季線，外資開始翻多電子股，第三季景氣雖仍有雜音，但因缺貨而有價格調漲與具新產品題材標的，如三網融合、雲端及節能等類股，將扮台股攻堅的領頭羊。

法人指出，三大法人上周買超台股306億元，隨宏達電、台積電、鴻海等重量級電子股6月營收創新高，大陸面板女王將來台採購面板，美股、台股超級財報周來臨，盤面結構開始轉變，電子股重回主流。

法人強調，電子業8月訂單是否回流，是下半年旺季強度的觀察重點，主因大陸十一長假與歐美返校的補貨需求，通常從7月底到8月初開始增溫，預估記憶體封測、LED、被動元件與光學鏡片等四個電子次產業可望有正常旺季水準。

另外，被動元件、編碼型快閃記憶體（NOR Flash）、藍寶石基板、玻纖紗／玻纖布、驅動IC封測、半導體矽晶圓、導光板、大尺寸面板等，有供需吃緊且報價上揚的利多，法人看好奇力新、禾伸堂、鈺創、全新、頎邦、穎台與友達等股。

法人分析，前波金融海嘯陰霾仍在，大家謹慎擴廠，包括被動元件、快閃記憶體、玻纖紗等眾多電子次產產能增加有限，即使包括台積電、日月光、國巨等現在開始擴廠，但新增產能也無法馬上開出，加上訂單突然增加，缺貨效應預估還會持續下去，有助缺貨、漲價效應題材持續延燒。

大華投顧則提醒，電子股6月營收表現大幅優於預期，也可能與提前拉貨有關，電子業第三季有可能旺季不旺。

大華投顧最新報告指出，電子業第三季營收季增率可能低於歷史平均值，主因第二季淡季不淡，比較基期墊高。法人估計，今年第三、四季營收季增率分別為10.7%與8%，不如過去十年平均的14.7%與9.2%，也可能低於過去五年平均的16.2%與7.9%。

第一金投顧副總經理陳奕光指出，上半年出現淡季不淡效應，使下半年可能旺季不旺，往年的上下半年營收是4：6，今年可能變成1：1；但具新產品題材族群，下半年仍有大幅成長可能，例如蘋果的iPhone、數位匯流的三網融合、雲端，及暑假概念與節能概念股等。

圖／經濟日報提供