中國十二五計畫與受惠個股
中國五中全會結束,十二五計畫拍板定案,是經濟轉型的關鍵五年,並且要打造小康社會,預計人均GDP從現在的3000美元提高到5000美元,達到國富民富的目標。
過去的十一五計畫,除了金融海嘯那年,幾乎年年GDP成長率都超過10%,遠超過成長7.5%的目標,但是經濟發展嚴重失衡,幾乎都靠投資來完成GDP高成長的目的,造成貧富差距和城鄉發展差距擴大,衍生一些社會問題。雖然這些都是經濟快速成長的過渡現象,但是我們看到中國當局已經意識到這個問題的嚴重性,因此十二五計畫,主要訴求是經濟結構轉型,在中度的經濟成長中,希望服務業生產總值超過50%,追求低能耗,並且確認兩個工作重點:一是擴大內需,一是發展新興產業。十二五計畫的目標如表一所示:
表一:十二五計畫目標
項目 | 目標 |
GDP總量 | 繼續維持世界第一(2009年GDP總量約為人民幣33.5兆元) |
GDP成長目標 | 7%到8% |
人均GDP | 由現在的3000美元提高到5000美元以上 |
單位GDP能耗 | 下降17.3% |
城鎮化 | 超過50% |
產業結構調整 | 第一產業低於生產總值10%,第三產業超過生產總值50% |
資料來源:旺報
擴大內需和經濟轉型一直是中國經濟工作的首要重點,今年富士康調薪66%的事件,提供了一個很好得契機,促使中國各地的基本工資分別有5%到27%的上調,這樣的勞動生產成本提高,有兩個效果,一是使負擔不起勞動成本上升的東南部沿海企業,移往內陸地區生產,加速內地的開發,縮短城鄉的差距;另一是促使產業升級,朝自動化、更有附加價值的產業、產品去發展。
薪資所得上升,直接受惠就是一般的勞工,從這次十一黃金週的消費比去年同期成長超過18%可以看出,中國的消費力逐漸提升中,我們認為在未來五年中,消費佔經濟活動的重可望達到40%以上。十二五計畫是要將國富變成民富,因此除了合理調整收入分配之外,也積極發展新興產業,七大戰略新興產業(表二)預估未來十年的產值可達到人民幣10兆元,也是支撐經濟持續成長的動力來源。
表二:積極發展七大新興戰略產業
資料來源:經濟日報、工商日報
十二五計畫計畫的主軸是提高消費,自然是以中國內需型的公司最受惠,另外就是新興產業供應鍊的廠商,我們以表三列出可能受惠個股。
表三:十二五計畫的受惠個股
項目 | 受惠個股 |
食 | 康師傅、旺旺、統一、味千中國(港) |
衣 | 百麗國際(港)、利邦(港)、達芙妮(港)、安踏體育(港)、利福國際(港) |
行 | 裕隆、吉利汽車(港)、華晨中國(港) |
育樂 | 潤泰全(大潤發)、益航(大洋百貨)、遠百、銀泰百貨(港) 永利澳門(港)、金沙中國(港) |
物聯網 | 鼎翰、同亨、亞信、旺玖 |
三網融合 | 雷凌、正文、明泰、中磊 |
風力、太陽能 | 陽光能源、東元 |
電動汽車 | 裕隆、新普、至上、中電、必翔 |
資料來源:大華投顧整理
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